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吴振宇:深化金融改革为高质量发展护航
吴振宇

2018-12-24

    中国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段。发展阶段的转换对经济各行各业都提出新的、更高的要求。金融业是现代经济的核心,起着媒介交易、动员资金、优化配置、分散风险等重要作用。经济的高质量发展离不开金融业的高质量发展。改革开放以来特别是党的十八大以来,我国金融业持续高速增长取得一系列重大成就。目前我国拥有全球最大的银行业、第二大股票市场、第三大信用债市场、第一大商品期货市场和第二大保险市场,已成为全球举足轻重的金融大国。通过多年改革,我国金融调控和宏观审慎管理框架基本建立;金融机构效率和竞争力大幅提升;金融市场体系健全,产品丰富、服务普惠性显著增强;人民币国际化和金融双向开放取得新进展;金融监管体系和能力明显改进,防范化解金融风险能力增强。

    与此同时,也要看到当前人民群众日益增长的多样化金融服务需求与金融发展不平衡、不充分的现状仍存在矛盾。主要表现在,金融体系服务实体经济效率不高,金融资源配置能力还不能适应高质量发展的需要;金融服务可及性不足,对创新活动的支持力度不足,“三农”、小微企业和偏远地区金融服务仍存在明显短板;宏观杠杆率增速虽略有下降,但杠杆率水平仍处在高位,金融风险防控压力仍较大;金融“脱实向虚”倾向得到遏制,但还没有得到根本改观;以优化金融监管力量,健全金融监管体系为目标的新一轮监管机构改革顺利推进,但转变监管理念、聚焦监管主业、提升监管能力还有许多任务。

    中国特色社会主义进入新时代,要积极贯彻落实习近平总书记治国理政新理念新思想新战略,切实树立高质量发展导向,继续深化金融改革开放,构建平稳高效、开放创新、安全稳健、法治完善的现代化金融体系。全面提高金融业市场化、国际化、法治化、信息化水平,全面实现金融业治理体系和能力现代化。深化金融改革开放目标远大、任务艰巨,需要统筹安排、协调推进。在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期,在确保打赢防控化解重大风险攻坚战的背景下,近期可从以下几个方面入手。

    进一步健全货币政策和宏观审慎管理双支柱框架。货币政策要继续推动向价格调控转型,并优化货币政策工具。宏观审慎管理强化逆周期管理,将更多金融活动和资产扩张行为纳入管理。要着力健全金融业激励约束机制。以完善国有金融资本管理为突破口,约束国有金融机构的规模扩张冲动。要加强金融机构股东管理,加快建立健全问题金融机构退出机制。对金融从业人员,要改革与短期业绩挂钩的薪酬机制,并提高薪酬延迟支付比例。

    要加快推进多层次资本市场改革发展。一是积极推动股票发行的注册制改革,增加发行上市标准的多样性,降低企业发行门槛。二是培育资本市场投资者队伍,健全投资者适当性制度;加大资本市场犯罪的惩戒力度,确保市场监管有效。三是整顿规范融资融券、股票质押式回购等资本中介业务,减少资本市场的脆弱性。四是推动债券市场基础设施互联互通和债券市场的统一。要有序打破刚性兑付。有力执行资管新规,通过积极推进净值化管理,严格区分私募产品和公募产品,敦促不合规存量资管产品有序退出等方式,有序打破资管产品刚性兑付。要健全市场化、法治化违约处置机制,确保在打破刚性兑付的过程中,维护金融投资者合法权益。

    要大力推进金融对外开放,通过开放倒逼改革。一是要大幅放宽外资金融机构准入。金融业是竞争性服务业,在内资金融业规模大且已广泛运用金融科技的背景下,应按照“宜早不宜迟”“宜快不宜慢”的原则,放宽外资准入标准,强化金融业的竞争。二是进一步提升汇率形成机制的透明化和市场化水平,发挥好汇率的风险减震器功能。三是有序推动人民币国际化。把握好资本项目可兑换、人民币自由使用程度和离岸人民币市场发展的协调性。


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